תוֹכֶן
חישוב כמות המימון הנדרשת, הוא אחד האתגרים הגדולים ביותר העומדים בפני מנהלי עסקים. שוקי ההון מורכבים ביותר, וקשה לקבוע את גובה המימון החיצוני לגיוס. סכום המימון החיצוני שהחברה זקוקה לו יהיה תלוי בתקציב התפעול של העסק, כמו גם במשאבי ההון החוזר של החברה. קביעת כמות המימון החיצוני לאגירת קרנות תהיה קלה בהרבה אם יפתח תקציב תפעולי איתן עבור החברה.
שלב 1
הקרין את כמות המכירות שאתה מצפה שהחברה תייצר בשנה הבאה. הדרך הטובה ביותר לפרויקט מכירות היא להשתמש בצמיחת מכירות שנתית במהלך תקופת חמש השנים האחרונות. לדוגמא, אם החברה מגדילה את המכירות בקצב שנתי של 5% בחמש השנים האחרונות והמכירות לשנה הנוכחית הן 100 $, אתה יכול להקרין מכירות של 100 $ x (1 + 5%) = 105 $ לשנה הבאה.
שלב 2
חישוב עלות המוצרים שנמכרו והוצאות התפעול, תוך שימוש באחוז הממוצע של שיטת המכירה של החברה. אם עלות המוצרים שנמכרו כאחוז מהמכירות הייתה בממוצע 20% בחמש השנים האחרונות, ניתן לשלם את התקציב עבור מוצרים שנמכרו בשווי 105 $ x 20% = R $ 21 לשנה הבאה. אם הוצאות התפעול כאחוז מהמכירות עמדו בממוצע על 15% בחמש השנים האחרונות, ניתן לממן את הוצאות התפעול בתקציב השווה ל- 105 $ R x 15% = R $ 16 לשנה הבאה.
שלב 3
מחסרים את עלות הסחורות שנמכרו והוצאות התפעול ממכירות לקביעת הרווח לפני מיסים. בדוגמה זו, הרווח לפני מיסים יהיה שווה ל- R $ 105 - R $ 21 - R $ 16 = R $ 68.
שלב 4
חישוב מסי החברה לשנה הבאה והפחת מסי הכנסה לפני מיסים לחישוב הרווח הנקי. אם שיעור המס של החברה היה, בממוצע, 30% בחמש השנים האחרונות, הרווח הנקי היה שווה ל- R $ 68 - (35% x R $ 68) = R $ 44.
שלב 5
פרויקט הנכסים השוטפים לשנה הבאה לפי אותו שיטת אחוזי מכירה. הנכסים השוטפים כוללים מזומנים, מלאי וחשבונות חייבים. אם הנכס הנוכחי הוא אחוז המכירות של כ- 25%, אתה יכול להגדיר את תקציב הנכסים הנוכחי של השנה ב- 25% x R $ 105 = R $ 26.
שלב 6
פרויקט התחייבויות שוטפות לשנה הבאה תוך שימוש באחוז ההיסטורי של עלות המוצרים שנמכרו. אם ההתחייבות השוטפת כאחוז מעלות המוצרים הנמכרים היא, בממוצע, 40% בחמש השנים האחרונות, תוכל להגדיר את תקציב ההתחייבות השוטף בשנה הבאה ב -40% x R $ 21 = R $ 8.
שלב 7
הפחת התחייבויות שוטפות מנכסים שוטפים כדי לקבוע את צרכי ההון החוזר של החברה. הון חוזר הוא הצורך במימון לטווח קצר הדרוש להפעלת הפעילות השוטפת של עסק. בדוגמה זו צרכי ההון החוזר של החברה יהיו שווים ל- R $ 26 - R $ 8 = R $ 18.
שלב 8
העריך השקעות חברות צפויות בשיטת אחוז המכירות. אם הוצאות הון כאחוז מהמכירות היו, בממוצע, 30%, אתה יכול לממן את תקציב הוצאות ההון בשנה הבאה בסכום של 105 דולר x 30% = 32 דולר.
שלב 9
הפחת הון חוזר והוצאות הוניות מהרווח הנקי הצפוי של החברה לקביעת גובה המימון החיצוני הנדרש. בדוגמה זו, החברה תצטרך לגייס R $ 44 - R $ 18 - R $ 32 = (- R $ 6), כלומר נדרש מימון חיצוני של R $ 6. אם תוצאות חישוב זה הן מספר חיובי, אין צורך במימון חיצוני. החברה יכולה לממן את פעילותה באמצעות משאבים פנימיים, אם כי אולי תרצה להגדיל את המימון החיצוני אם התנאים אטרקטיביים.