תוֹכֶן
איגרת חוב היא השקעה שבה הקונה מציע סכום קבוע מראש של כסף ללווה, אשר מבטיח להחזיר את כל הסכום עם ריבית בסוף התקופה שצוין. התשואה האפקטיבית היא שיעור הריבית השנתית הצפויה עבור קונה אג ח ", בהנחה שהיא מחזירה מחדש את כל תשלומי הריבית שהתקבלו. יש להבחין בין התשואה האפקטיבית לבין התשואה הנומינלית. אגרות החוב בדרך כלל משלמות ריבית חצי - שנתית (פעמיים בשנה) וכתוצאה מכך התשואות הרשומות על הקופון (התשואה הנומינלית,) הנמוכות במקצת מהתשואה האפקטיבית.
הוראות
-
מצא את שיעור הקופון. התקשר למשתנה זה "i". הוא מופיע עם הכותרת והוא נקרא גם התשואה הנומינלית.
-
מצא את מספר תשלומי הריבית בשנה. התקשר למשתנה זה "n". עבור כותרות סטנדרטיות, ישנם שני תשלומים בשנה.
-
חישוב תשואה יעילה של titers באמצעות הנוסחה הבאה: [[1 + (i / n)] n -1
איך
- יחס התשואה האפקטיבית של איגרת חוב ליותר מדויק מתשואה נומינלית הוא שתשואה נומינלית מניחה שכל הריבית תשולם בסוף השנה.כי, עבור אגרות חוב, מחצית הריבית משולמת לאחר שישה חודשים, למשקיעים יש גישה לתשלומי ריבית מוקדם יותר מאשר חישוב התשואה הנומינלית ייקח. הכנסה אפקטיבית מסבירה את היתרון של קבלת חצי זה לפני.
שים לב
- חישוב התשואה האפקטיבית על ההנחה כי הקונה של איגרות החוב יהיה reinvest תשלום הריבית מוקדם יותר, באותו שער כמו הקופון. לדוגמה, אם לאחר שישה חודשים המשקיע יכול רק להחיל מחדש את תשלום הריבית של 25 $ על קופון 4%, חישוב ההכנסה האפקטיבית של 5.0625% לא יהיה נכון.