כיצד לחשב DV01

תוֹכֶן

• הוראות
• שים לב

DV01 עשוי להיראות כמו שם של חללית החלל, אבל זה בעצם אומר "דולר ערך של נקודת בסיס". נקודת בסיס שווה 0.01 אחוזים. המהלך של ריבית של 8 עד 9 אחוזים הוא מהלך של 100 נקודות בסיס. DV01 הוא חישוב ערך נפוץ המספק בסיס להשוואת בונוסים על בסיס שינויי ביצועים. כמו ברוב יחסי התמחור של אגרות החוב, שינוי בכיוון החיובי / השלילי של עקום התשואה יניב גם תגובת מחירים שלילית / חיובית. מה שלא ידוע הוא כמה.

הוראות

חמש דולר שטר (freedigitalphotos.net)

1. הגדר את DV01. שינוי הדולר במחירי הבונוס אם יש שינוי של 1 נקודת בסיס בתשואה. אז נחפש מחיר דיפרנציאלי ונצטרך לחשב את מחיר הבונוס בשתי תשואות שונות. DV01 נקראת גם נקודת מחיר של נקודת בסיס (או PVBP).

2. הגדר את המשתנים. נניח שיש לנו איגרת נומינלית של 100 דולר, הנחה של 5%, פירעון של 5 שנים ותשואה ראשונית של 5%. בונוס זה ידורג באופן נומינלי ב -100 דולר.

3. הזן משתנים אלה לכל מחשבון פיננסי או גיליון אלקטרוני לחישוב הערך הנוכחי או הבונוס. שוב, את הערך של הבונוס שלך (PV) הוא $ 100, ההנחה היא 5 אחוזים, את בגרות (n) הוא 5 שנים ואת ההכנסה הראשונית היא 5 אחוזים. משמעות הדבר היא הבונוס הוא נקוב. מחיר הבונוס הוא סכום הערך הנוכחי של כל תשלומי ההיוון בתוספת הערך הנוכחי של המענק העיקרי במועד הפירעון; כלומר אם אתה לוקח את PV של הבונוס בשנה 1 ומוסיפים אותו לערך הנוכחי בשנת 2 ולאחר מכן להוסיף ערך זה לערך הנוכחי של שנים 3, 4 ו 5, יהיה לך את סכום הבונוס.לתמחור איגרות החוב הריבית היא ההכנסה הנדרשת. תוכלו למצוא בסעיף משאבים מחשבון בונוס.

   
   

4. חישוב ההפרש במחיר בין המעבר מנקודת בסיס אחת עד למחיר הנוכחי. לשם כך, אנו לוקחים את הבונוס שלנו דוגמה ומעריכים אותו מחדש לאחר נקודת בסיס נקודת למטה - / +. שוב, הערך הדולרי של נקודת הבסיס שווה ל -0.01%. תנועה כלפי מטה שווה 5.00 אחוזים פחות 0.01 אחוז, או 4.99 אחוזים. כדי לקבל את סכום הבונוס החדש ב 4.99 אחוזים, אנחנו צריכים מחדש להפקיד את הבונוס שלנו על ידי הזנת משתנים חדשים אלה לתוך מחשבון בונוס.

5. החזרת הבונוס לתשואה חדשה שווה לתשואה הנוכחית מינוס 1 נקודת בסיס. אם נצמצם את התשואה ל -4.99% מ -5.00%, יהיה לנו מחיר חדש של $ 100.0438. את DV01 הוא ההבדל בין הראשונית R $ 100.00 ו הסופי R $ 100.0438, או R $ 0.03838. במילים אחרות, הערך הדולרי של תנועה של נקודת בסיס אחת שווה ל - 0.0438 $ R. בונוסים עם DV01s גבוה יותר ובתוך אותו דירוג אשראי הם אלה שיש להם ערך טוב יותר.

שים לב

• אין לפרש את הצעדים הללו כעצה פיננסית על השקעות.